30
Juin’ 2022

Concilier croissance et décarbonation

CAPZA lance le premier fonds de LBO mid-cap français qui accompagne les entreprises en France et en Europe sur ces deux enjeux

CAPZA annonce le lancement de CAPZA Flex Equity Mid-Market II afin d’accompagner les entreprises du Mid Cap dans leur croissance, notamment à l’international et dans leurs enjeux de décarbonation.

 

Ce nouveau fonds accompagnera l’accélération de la croissance des PME/ETI en capitalisant sur l’approche sur-mesure qui a fait le succès de l’équipe Flex Equity de CAPZA depuis 2004, désormais déclinée sur le segment mid-market.

 

Il s’adressera aux PME/ETI européennes de plus de 20 millions d’euros d’EBITDA en général, au travers d’investissements majoritaires ou minoritaires de référence et en utilisant une palette large d’instruments flexibles (actions ordinaires, de préférence, obligations convertibles) permettant de répondre au mieux au cahier des charges de l’entreprise et de ses dirigeants et de diversifier le type d’opérations et le profil de risque pour les investisseurs.

 

Il accompagnera ces entreprises dans l’accélération de leur croissance, avec une stratégie ambitieuse de buy and build et d’internationalisation, en s’appuyant sur le réseau européen de CAPZA, présent dans 5 pays (France, Allemagne, Espagne, Italie, Pays-Bas1) et la richesse de son portefeuille historique (116 entreprises actuellement en portefeuille).

 

CAPZA Flex Equity Mid-Market II vise une taille cible de 1,3 milliard d’euros déployés sur 10 à 15 entreprises.

 

Le fonds sera géré par une équipe dédiée de 12 personnes2 dont Guillaume Basquin et Frédéric Chiche, Partners qui ont rejoint CAPZA début 2021 et Stéphanie Frachet, Partner qui a rejoint CAPZA en juin 2022.

 

L’équipe sera soutenue dans son approche ESG par Aurore Gauffre, Head of Sustainability and Impact. Celle-ci a rejoint CAPZA en 2021 afin d’accompagner le Groupe dans ses stratégies de développement durable.

 

«  Notre approche sur-mesure, au cœur de l’ADN de CAPZA a pour objectif de s’adapter aux besoins identifiés par les actionnaires et le management afin d’accompagner au mieux la croissance des entreprises et relever les défis associés. Nous sommes confiants malgré un contexte économique incertain, notre expérience au travers des cycles nous ayant appris qu’il était clé de combiner agilité et discipline », déclare Guillaume Basquin, Partner Flex Equity Mid-Market, CAPZA.

L’approche ambitieuse et innovante de ce fonds illustre notre volonté d’accompagner concrètement les entreprises de taille intermédiaire à poursuivre leur croissance dans une économie durable et bas carbone.
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Christophe Karvelis-Senn, Président de CAPZA

CAPZA met en place une approche ambitieuse et innovante pour soutenir les PME/ETI sur les enjeux de la décarbonation au sein d’un fonds généraliste

 

Signataire des PRI depuis plus de 10 ans et engagé auprès des entreprises sur le suivi et le pilotage des problématiques extra financières (environnement, social et gouvernance) depuis plus de 6 ans, CAPZA est convaincu que la création de valeur passe désormais par la mise en œuvre d’une stratégie de développement durable.

 

Le fonds Flex Equity Mid-Market II prendra des engagements pour accompagner les PME/ETI dans leur stratégie de développement durable et particulièrement sur la décarbonation en ligne avec les accords de Paris.

 

Le fonds soutiendra à la fois des entreprises en transition vers la neutralité carbone et des entreprises qui développent des produits et services qui contribuent positivement aux enjeux de développement durable, notamment environnementaux.

 

Le fonds sera force de proposition pour définir avec le management une feuille de route de durabilité et de décarbonation et mettra à disposition de l’entreprise des moyens financiers et humains pour sa mise en œuvre.

 

Enfin, afin d’aligner le management et CAPZA sur les enjeux de décarbonation et plus généralement ESG, l’objectif sera d’intégrer ces derniers dans la documentation des transactions et dans les mécanismes de rémunération des managers et de l’équipe d’investissement.

Un besoin crucial pour les PME non cotées

 

Une approche d’autant plus pertinente que la directive CSRD qui s’appliquera sur l’exercice 2023 touchera désormais les PME non cotées qui répondent à 2 des 3 critères suivants : plus de 20 M€ de bilan, 40 M€ de CA, 250 employés et plus. Elles auront désormais l’obligation de réaliser un bilan carbone, suivre leurs impacts environnementaux et sociaux, ainsi que leur gouvernance. Les PME devront rendre compte de l’évolution de leurs activités au regard de ces performances extra-financières.

 

« Nous savons que le contexte réglementaire peut inquiéter les PME/ETI, qui ne sont pas toujours équipées pour mettre en œuvre concrètement une stratégie de développement durable et la mesurer. Nous pensons cependant qu’il s’agit d’une formidable opportunité pour accélérer leur transition et créer de la valeur. Notre rôle en tant que fonds est de les accompagner sur leurs enjeux de croissance mais également sur les problématiques extra-financières qui sont désormais de véritables avantages compétitifs », complète Stéphanie Frachet, Partner Flex Equity Mid-Market, CAPZA.

Stéphanie Frachet, invitée de Good Morning Business
Logo

Un fonds Article 8, engagé sur l’accompagnement des entreprises

 

Le fonds est Article 8 selon le Règlement « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR).

 

« Pour nous, il est essentiel qu’un fonds généraliste puisse accompagner le tissu économique européen dans la transition énergétique et aille plus loin que la simple mesure de l’empreinte carbone. L’approche ambitieuse et innovante de ce fonds illustre notre volonté d’accompagner concrètement les entreprises de taille intermédiaire à poursuivre leur croissance dans une économie durable et bas carbone », déclare Christophe Karvelis-Senn, Président de CAPZA.

 

 

Deux transactions déjà annoncées dont une réalisée

 

CAPZA Flex Equity Mid-Market II a pris une participation majoritaire dans le capital de l’opérateur télécom B2B français Wifirst spécialiste du WiFi pour les professionnels, pionniers du modèle de connectivité « as a service ».

 

« Wifirst est une société déjà très sensibilisée sur le climat. En cohérence avec l’approche du fonds, nous avons proposé à Wifirst de financer le développement d’un objectif Science Based afin de développer des objectifs de décarbonation publics et avoir un engagement transparent. En complément, le fonds va accompagner l’effort de sensibilisation et de formation des collaborateurs de Wifirst sur le risque climatique et la décarbonation » annonce Frédéric Chiche, Partner Flex Equity Mid-Market, CAPZA.

 

CAPZA a également annoncé la signature d’une prise de participation minoritaire dans le cadre du projet d’acquisition de la branche CHC (santé familiale) d’IPSEN par les Laboratoires Mayoly Spindler, dont l’ambition est de devenir l’un des principaux leaders mondiaux en gastroentérologie et en dermo-cosmétique.

 

Tous les fonds en levée ou en déploiement de la gamme CAPZA sont classifiés au moins Article 8 selon la réglementation SFDR.

 

Depuis 2020, CAPZA a mis en œuvre dans une partie de ses fonds de dette des mécanismes intégrant les objectifs ESG dans le pricing de ses instruments, afin d’inciter les entreprises à mettre en œuvre des initiatives en faveur du développement durable. Avec le nouveau fonds CAPZA Flex Equity Mid-Market II, CAPZA va encore plus loin dans sa démarche d’impact.

 

1Sous réserve de l’accord des autorités réglementaires.

 

2Trois recrutements en cours.

 

Le fonds est destiné aux investisseurs qualifiés uniquement, tels que définis dans la documentation juridique : investisseurs professionnels ou équivalents en France ; investisseurs professionnels (au sens de la directive 2014/65/UE sur les marchés d’instruments financiers) en Europe ; équivalent professionnel hors Europe. Non destiné à une redistribution. Les caractéristiques de CAPZA Flex Equity Mid-Market II mentionnées sont susceptibles d’être modifiées.
Ce document est fourni à titre d’information uniquement et n’a pas vocation à être juridiquement contraignant ou contractuel. Il ne s’agit pas d’une offre d’achat, de vente ou de souscription à un instrument financier, ni d’une offre commerciale pour un investissement dans des fonds futurs gérés par Atalante S.A.S. décline toute responsabilité quant aux décisions d’investissement prises sur la base des informations contenues dans ce document.
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500 M€ sous gestion
Source : CAPZA au 31/12/2021
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