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Redspher

Leader européen du « on demand delivery ».
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Nature de l'opération

Dette Senior

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Date de l'investissement

2015, 2019

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Pays

France

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Statut

En portefeuille

Le Groupe Redspher est le leader européen des solutions de transport sur-mesure et sensible (« premium freight »). Disposant d’une forte culture technologique, le groupe, facilite et simplifie l’accès aux transporteurs au travers de plateformes digitales aux modèles innovants qui permettant d’automatiser et de désintermédier la prise de commande.

Contexte

 

Le groupe et son actionnaire de l’époque (LBO France) ont décidé en 2015 de lancer un process de cession. L’objectif était de trouver un nouvel actionnaire capable d’accompagner la croissance interne (via la digitalisation du modèle notamment et l’incubation de modèles innovants) et la croissance externe en Europe afin de renforcer le maillage territorial du groupe particulièrement en Allemagne et en Espagne.

 

Depuis l’entrée d’Eurazeo PME au capital du groupe en 2015, Redspher a doublé son chiffre d’affaires pour atteindre près de 300 millions d’euros en 2018. Cette croissance équilibrée entre croissance organique et croissance externe a permis au groupe de renforcer son maillage international, notamment au travers les acquisitions d’EF Express et de Schwerdtfeger en Allemagne, plus récemment de SpeedPack en Espagne, mais également la start-up UPELA comme une brique additionnelle de sa plateforme. En 2019, Redspher emploie plus de 700 personnes en Europe et continue de recruter activement pour soutenir sa croissance.

Ambition

 

Redspher a pour ambition de révolutionner et façonner le marché du transport à la demande en intégrant ses dimensions physiques et digitales. Le groupe mène une stratégie de croissance équilibrée entre développement organique et croissance externe.

Notre Rôle

Nous accompagnons le groupe depuis 2015, date à laquelle nous avons arrangé un financement d’une quarantaine de millions d’euros dans le cadre du changement d’actionnaire (entrée d’Eurazeo PME en minoritaire).

 

Plusieurs solutions de dettes ont été proposées au management mais la structuration proposée par Artemid a remporté l’adhésion du management. En effet, cette offre comportait une part importante de dette in fine qui encadrait bien le crédit mais offrait plus de souplesse au groupe dans le cadre des croissances externes à venir.

 

En 2019, nous avons, de nouveau, coordonné une opération de refinancement de 110 millions d’euros à laquelle a participé le fonds Artemid Senior Loan II. Cette opération permet notamment au groupe de poursuivre sa stratégie de croissance équilibrée entre développement organique et croissance externe et de renforcer son maillage territorial.

Nous avons noué des relations de long terme avec Artemid qui a bien compris la stratégie du groupe. L’équipe Artemid a su fédérer de nouveaux entrants et notamment deux co-investisseurs qui représentent plus de 25% des crédits afin de continuer à accompagner le Groupe en proposant une solution parfaitement adaptée qui a convenu à tous.
“ 
PHILIPPE HIGELIN, CEO DE REDSPHER
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43 transactions depuis 2015
Source : Artemid au 30/06/2019
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