9
Mar’ 2023

CAPZA et AXA IM Alts lancent le FCPR CAPZA Private Equity Selection

CAPZA et AXA IM Alts annoncent le lancement du FCPR CAPZA Private Equity Selection qui rend désormais accessible aux épargnants deux stratégies phares de CAPZA
  • Nouveau fonds commun de placement à risques (FCPR) orienté vers les PME et ETI
  • Le premier fonds donnant accès à deux stratégies de CAPZA1 via un support d’assurance vie
  • Géré de manière active, sans référence à un indicateur de référence, par CAPZA et AXA IM Alts2

Le Fonds offre la possibilité d’investir via les contrats d’assurance vie dans des PME & ETI3 non cotées situées en Europe ou dans un état membre de l’OCDE, des actifs jusqu’à récemment réservés aux investisseurs institutionnels ou aux clients professionnels. Il s’inscrit dans le cadre de la loi Pacte, laquelle a notamment pour but d’orienter les investissements vers le financement de l’économie réelle.

 

CAPZA Private Equity Selection est le premier fonds qui donne accès aux stratégies de CAPZA via un support d’assurance vie.

 

Le Fonds est disponible depuis son lancement et en exclusivité jusqu’au 30 juin 2023 chez AXA Wealth Management, au sein des contrats d’épargne et retraite distribués par THEMA et la Gestion Privée d’AXA, dès 5 000 euros d’investissement et pourra par la suite être disponible auprès d’autres assureurs.

 

Le Fonds présente un risque élevé de perte en capital. Le Fonds est géré de manière active, sans référence à un indicateur de référence, par AXA IM Alts, entité opérationnelle d’AXA Investment Managers Paris, qui délègue la gestion des investissements en entreprises non cotées à CAPZA. L’assureur proposant le contrat d’assurance vie s’est engagé à assurer la liquidité de ses assurés dans les conditions prévues par l’assurance vie afin d’optimiser l’exposition aux actifs non cotés.

 

Le Fonds co-investit systématiquement aux côtés de deux stratégies phares et complémentaires gérées par CAPZA :

  • Flex Equity Mid-Market investit dans des ETI avec un EBITDA4 supérieur à 20 millions d’euros avec un focus spécifique sur les secteurs de la santé, de la tech et des services aux entreprises.
  • Growth Tech investit dans des entreprises plus jeunes, en phase de croissance, avec un début de rentabilité, axées sur le secteur de la technologie et du digital4

 

Le Fonds permet ainsi d’accéder à différents segments des PME/ETI (i.e. différentes tailles et maturités d’entreprises), via des stratégies complémentaires (capital croissance, capital développement et transmission5).

 

D’une durée de vie de 20 ans6, le Fonds proposera des périodes de souscription de manière régulière.

 

La durée de placement recommandée du Fonds est de 8 ans. Aucune garantie ne peut être donnée quant au succès de la stratégie ou à l’atteinte de cet objectif.

CAPZA est une plateforme spécialiste du financement des PME/ETI, avec 7,6 milliards d’euros d’actifs7 et plus de 100 employés basés à Paris, Madrid, Munich, Milan et Amsterdam8. Depuis 2004, CAPZA a accompagné plus de 230 PME/ETI9. Le Groupe est détenu majoritairement par AXA qui investit dans les fonds de CAPZA depuis 2004.

 

CAPZA a réalisé plus d’une centaine d’opérations de capital investissement (private equity) depuis 2004 et plus d’une cinquantaine de cessions. 80% des opérations ont été réalisées dans les secteurs de la Tech, de la santé et des services aux entreprises10. CAPZA établit un véritable partenariat avec le management des entreprises avec une volonté d’accompagnement dans la création de valeur. CAPZA s’appuie sur des équipes dirigeantes de qualité et les soutient pour mettre en œuvre leur plan de croissance, notamment la croissance organique, croissance externe, et le développement international.

Principaux risques

 

Risque de perte en capital : Le Fonds présente un risque significatif de perte en capital. Le Fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer des gains ou des pertes.

 

Risques inhérents à tout investissement en capital investissement (non coté) : Le Fonds finance en fonds propres des entreprises non cotées. La performance est donc directement liée aux entreprises ciblées, qui peuvent être en croissance ou en déclin et sont soumises à des aléas parmi lesquels le retournement du secteur d’activité ou une récession de la zone géographique.

 

Risques de liquidité : Le Fonds présente un risque de faible niveau de liquidité du fait de son investissement dans des fonds de capital investissement qui sont peu ou pas liquides et des actions de micro et petite capitalisation. Cette faible liquidité peut conduire le Fonds à faire face à des difficultés de valorisation, d’achat ou de vente de tout ou partie de ses actifs et avoir un impact potentiel sur la performance.

 

Risque de divergence de l’allocation cible du Fonds : Dans l’hypothèse de forte décollecte ou de dépréciation des actifs financiers les plus liquides, la proportion de l’actif investi en fonds de capital investissement augmentera, ce qui pourrait conduire à un plafonnement ou une suspension des rachats.

 

Risques de plafonnement et de suspension des rachats : Le Fonds peut être amené à plafonner et/ou suspendre ses rachats. Après une période de plafonnement de dix-huit mois ou en cas de suspension des rachats, le Fonds pourrait se retrouver dans une situation de pré liquidation puis de liquidation.

 

Pour une description exhaustive des risques, veuillez-vous référer à l’article 3.2. du règlement du Fonds.

1 CAPZA est la dénomination commerciale d’Atlante SAS, société de gestion de portefeuille. CAPZA est le gestionnaire financier par délégation en charge de la sélection des entreprises non cotées du Fonds.

2 AXA IM Alts est une plateforme d’investissement d’AXA Investment Managers. La société de gestion du Fonds est AXA Investment Managers Paris (AXA IM Paris).

3 Petite et Moyenne Entreprises (PME), Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI), soit l’ensemble des sociétés non cotées (actifs de capital investissement).

4 Le Fonds co-investira dans les sociétés suivantes : via la stratégie Flex Equity Mid-Market : les sociétés ciblées par cette stratégie auront généralement un EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciations et a amortissements) supérieur à 20 millions d’euros. Via la stratégie Growth Tech : les sociétés ciblées par cette stratégie auront généralement un EBITDA situé entre 1 et 8 millions d’euros.

5 Le Fonds n’intervient pas dans les phases de démarrage des entreprises et privilégie des entreprises en phase de consolidation ou déjà matures.

6 La durée de vie du Fonds est de 20 ans à compter de la date de constitution du Fonds (soit 2042) au plus tard, étant précisé que cette durée de vie pourra être réduite par anticipation sur décision de la Société de Gestion ou dans les cas de dissolution anticipée.

7 Source CAPZA au 31/12/2022 dont des actifs gérés par une société tierce et conseillés par Artemid SAS. Valorisations au 30/09/2022, intégrant également les levées de fonds jusqu’au 31/12/2022.

8 Source CAPZA : périmètre : Groupe CAPZA au 31/12/2022

9 Source CAPZA : depuis 2004, jusqu’au 31/12/2022

10 Source CAPZA : Au 31/12/2022 dont des actifs gérés par une société tierce et conseillés par Artemid SAS. Valorisations au 30/09/2022, intégrant également les levées de fonds jusqu’au 31/12/2022.

Cette communication publicitaire ne constitue pas, de la part d’AXA Investment Managers Paris ou de CAPZA, une sollicitation, un conseil en investissement ou un conseil juridique ou fiscal. Ce document ne contient pas les informations nécessaires à la prise d’une décision d’investissement.


Du fait de sa simplification, cette communication peut être partielle et les opinions, estimations et scénarii qu’elle présente peuvent être subjectifs et sont susceptibles d’être modifiés sans préavis. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation effective des scénarii présentés. Les données, chiffres, déclarations, analyses, prédictions et toute autre information de ce document est fournie sur la base de notre état de connaissances à la date de création de ce document. Bien que toutes les diligences aient été prises, aucune déclaration ou garantie (y inclus la responsabilité envers les tiers), expresse ou tacite, ne peut être apportée quant à l’exactitude, la fiabilité ou la complétude des informations énoncées dans ce document. Il revient à la seule appréciation du lecteur de se fier aux informations décrites dans ce document.


Préalablement à toute souscription, l’investisseur doit prendre connaissance du prospectus et du document(s) d’information clé pour l’investisseur concernés qui fournissent tous les détails du produit, y compris les coûts et charges ainsi que les risques. L’information contenue dans la présente communication ne saurait se substituer à celle de ces documents ou à un conseil professionnel externe. Le prospectus et le document(s) d’information clé pour l’investisseur sont disponible sur simple demande ou sur le site internet www.axa-im.fr en français.


Les produits ou stratégies évoqués dans ce document peuvent ne pas être enregistrés ou disponibles dans votre juridiction. Merci de vérifier les pays d’enregistrement auprès de la société de gestion.


En particulier, les parts des fonds ne peuvent pas être offertes, vendues ou délivrées à des « U.S. Persons » au sens de la Regulation S du U.S. Securities Act de 1933. Le traitement fiscal relatif à la détention, l’acquisition ou la disposition d’actions ou parts d’un fonds dépend du statut ou du traitement fiscal propre à chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications. Tout investisseur potentiel est fortement encouragé à solliciter l’avis de son propre conseiller fiscal.

 

A noter que la société de gestion se réserve le droit, à tout moment, de ne plus commercialiser le(s) produit(s) mentionné(s) dans la présente communication dans un pays de l’Union Européenne par notification de son autorité de tutelle, conformément aux règles européennes de passeport.


En cas de mécontentement lié à aux produits ou services, vous avez la possibilité d’effectuer une réclamation soit auprès du commercialisateur ou directement auprès de la société de gestion (plus d’information sur notre politique de réclamation disponible en français ici). Vous avez également la possibilité d’engager une action judiciaire ou extra-judiciaire à tout moment si vous résidez dans l’un des pays de l’Union Européenne. La plateforme européenne de règlement des litiges en ligne vous permet de saisir un formulaire de réclamation (en cliquant ici) et vous informe, en fonction de votre juridiction, sur vos moyens de recours (en cliquant ici). L’ensemble des droits des investisseurs est à consulter sur notre site internet (en version française en cliquant ici et en version anglaise en cliquant ici).


CAPZA est le nom commercial d’Atalante SAS, société de gestion de portefeuille agréée le 29/11/2004 sous le numéro GP-04000065 par l’Autorité des marchés financiers (AMF).


Ce document est émis par AXA Investment Managers Paris – Tour Majunga – La Défense 9 – 6, place de la Pyramide – 92800 Puteaux. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-008 en date du 7 avril 1992 S.A au capital de 1 421 906 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506.

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