CAPZA et AXA annoncent le renforcement de leur partenariat afin d’accélérer le développement de CAPZA qui vise à doubler ses encours d’ici 5 ans et devenir un acteur majeur du private equity et de la dette privée en Europe à destination des PME/ETI.

Ces trois dernières années ont constitué une phase de croissance active pour CAPZA dont les encours sont passés de 2,4 milliards d’euros fin 2018 à 6,1 milliards d’euros fin 2021, période durant laquelle CAPZA a plus que doublé ses effectifs. Pendant cette période, la société a entre autres ouvert un bureau en Italie en 2019, et lancé deux nouvelles stratégies en 2020.

Ce nouveau partenariat permettra de poursuivre et d’accélérer l’expansion de CAPZA avec notamment :

• La poursuite du déploiement géographique des différentes stratégies dans les pays où CAPZA est présent historiquement (France, Allemagne, Espagne, Italie) et l’élargissement de cette couverture paneuropéenne avec l’ouverture d’un bureau à Amsterdam en 2022 pour couvrir la région Bénélux¹.

• L’enrichissement de l’offre avec le lancement d’un nouveau fonds à destination du mid-market en Europe. Il combinera à la fois l’approche flexible qui a fait le succès historique de CAPZA et la volonté d’accompagner les ETI dans la transformation ESG. Il bénéficiera également d’un important commitment d’AXA.

• La consolidation de l’expertise dette privée avec le rachat des parts détenues par Amiral Gestion dans Artemid afin d’intégrer la filiale à 100%.

• La poursuite du développement commercial auprès des Investisseurs en Europe et en Asie en s’appuyant sur une équipe de 10 personnes dédiée aux relations investisseurs, marketing et communication.

• Le renforcement de la stratégie Sustainability and Impact, en mobilisant les ressources nécessaires à l’accompagnement des PME /ETI et de l’écosystème financier dans la transformation ESG.

Cette annonce s’inscrit dans la continuité de la collaboration fructueuse initiée en 2005, consolidée en 2015 puis en 2019, et d’investissements importants du groupe AXA dans les fonds CAPZA. Cette nouvelle étape permettra à CAPZA d’ouvrir un nouveau chapitre de sa très belle histoire de croissance, et se traduit par :

• Un renforcement des liens capitalistiques entre CAPZA et AXA, AXA devenant actionnaire majoritaire aux côtés des salariés de CAPZA sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires des autorités réglementaires². CAPZA continuera à opérer de la même manière qu’au cours des 18 dernières années, en gardant son indépendance de gestion. CAPZA apporte ainsi au groupe AXA son expertise sur le non coté en dette et equity mid market, dans l’écosystème d’AXA IM Alts, un des leader mondiaux des investissements alternatifs.

• Une extension du programme d’investissement des compagnies AXA dans les stratégies d’investissement de CAPZA afin de soutenir le développement de son offre performante via un engagement additionnel d’investissement de plus de 3,5 milliards d’euros sur 5 ans. Celui-ci sera réparti au travers des stratégies gérées par CAPZA pour les 2 prochaines générations.

Ce partenariat renforcé s’appuie sur un alignement stratégique fort qui vise une accélération de la croissance dans un modèle vertueux : l’investissement supplémentaire permet à AXA de déployer des capitaux additionnels dans des stratégies d’investissement sur le marché des PME/ETI en Europe en bénéficiant du solide track record développé par CAPZA. CAPZA accélérera l’expansion de sa plateforme via une extension de sa taille, de sa capacité de sourcing et d’exécution au bénéfice de ses investisseurs et des entrepreneurs.

CAPZA bénéficiera également de l’écosystème d’AXA IM et en particulier d’AXA IM Alts, un des leader mondiaux des investissements alternatifs avec 168 milliards d’euros d’actifs sous gestion, dont 74 milliards d’euros de solutions d’investissement en dette privée et en crédit alternatif qui sont complémentaires aux stratégies de CAPZA.  AXA IM Alts pourra également apporter son support à CAPZA sur les zones géographiques où CAPZA n’est pas implanté aujourd’hui. Les deux entités bénéficient d’une culture de l’investissement très proche, notamment centrée sur une pratique rigoureuse de la gestion des risques et une inclusion systématique et ambitieuse des aspects ESG à tout moment du processus d’investissement.

« L’engagement du Groupe AXA au côté de CAPZA souligne la qualité du track-record historique établi depuis 2004 et l’expertise des équipes. Depuis le renforcement de nos liens en 2015, AXA a su préserver notre identité et notre culture. Notre autonomie de gestion passée et future est le garant de notre modèle qui a fait notre succès jusqu’à aujourd’hui. C’est cette exigence de gestion et cette qualité d’accompagnement que nous souhaitons continuer à offrir à nos investisseurs et aux entrepreneurs qui nous font confiance depuis plus de 18 ans. » – Christophe Karvelis Senn, Président CAPZA

« Le renforcement de ce partenariat va nous permettre de déployer des fonds dans un marché en croissance et fortement concurrentiel et de nous accompagner dans un plan de développement ambitieux à l’international et sur de nouvelles stratégies afin de mieux servir nos investisseurs et notre écosystème. » – Benoit Choppin, Guillaume de Jongh, Maxence Radix, Managing Partners, CAPZA

« Fort de notre plateforme qui compte 168 milliards d’euros d’encours sous gestion dont 74 milliards d’euros en dette privée et solutions de crédit alternatif, nous sommes ravis de renforcer les liens avec CAPZA à travers notre écosystème. Nos offres sont complémentaires et nous avons en commun une capacité démontrée à transformer des convictions en stratégies d’investissement déployables à grande échelle qui génèrent de la performance pour nos clients ainsi qu’une culture centrée sur une gestion des risques rigoureuse et l’ambition d’intégrer les aspects ESG à toutes les étapes du process. » – Deborah Shire, Deputy Head d’AXA IM Alts et Global Head of Structured Finance

« Ce modèle de partenariat win-win nous permet de déployer plus de capital vers des produits innovants, diversifiants et attractifs au travers d’une société de gestion à la performance démontrée et à la réputation reconnue bénéficiant de l’appui d’AXA IM Alts. Ces investissements permettent aux compagnies AXA de participer au financement de la croissance de l’économie européenne, aux côtés d’autres investisseurs de premier plan. » – Pascal Christory, Chief Investment Officer du Groupe AXA

¹ Sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.

² L’opération se ferait via AXA Investment Managers et AXA France IARD.